Lär dig teknisk analys
Detta är en kortare introduktion till teknisk analys. För att gräva ner sig mer rekommenderas läsning under våra online utbildningar. Länkarna till utbildningarna finns längst ner i artikeln.
Vi erbjuder även lärarledda utbildningar i teknisk analys och trading. Läs mer om våra tradingkurser på Tradingkursen.se
Teknisk analys är en analysmetod som ofta missuppfattas, förvrängs och beskrivs på ett felaktigt sätt i massmedier. För att ni som nybörjare ska få en så gedigen uppfattning som möjligt om analysmetoden är det av yttersta vikt att vi går igenom grundfilosofin så ni får klar och tydlig förståelse för vad teknisk analys är.
Man skulle kunna definiera teknisk analys enligt följande:
”Teknisk analys är ett samlingsman för ett antal teorier och en mångfald metoder, vars syfte är att prognostisera den mest sannolika riktningen för olika marknader eller enskilda värdepapper genom att studera pris- och volymutvecklingen samt tidsmässiga faktorer”
Historien bakom teknisk analys
En stor del av den tekniska analysen bygger på att människor gör samma saker om och om igen. Charles H. Dow, den legendariske grundaren av den amerikanska tidningen Wall Street Journal, var den som först observerade (1884) att moderna börsmarknader upprepar sig kontinuerligt.
Han utvecklade sin teori om aktiemarknadens sammanhang med de grundläggande ekonomiska beteenden.
Dessa teorier publicerades så småningom i Wall Street Journal. Dow’s teori bygger på användningen av index, där index blir satta i förhållande till varandra. Dow satte upp ett industri-index som bestod av de mest viktiga amerikanska företagen (det som senare blev Dow-Jones Index).
Hans teori bygger på sex grundprinciper:
- Indexens slutkurser avspeglar alla marknadsdeltagares totala syn på marknaden
- Marknaden har tre beteenden:
- Ett långt – över ett till flera år
- Ett medellångt – från tre veckor till cirka tre månader
- Ett kort – från en dag till några veckor - Huvudtrenden har i sin tur tre faser:
- En tidig fas
- En huvudfas
- En avslutande fas - Utvecklingen i det ena indexet ska bekräftas av utvecklingen i det andra indexet
- Kurs och omsättning har samband med varandra. Volym bör öka när kursen tar fart i en trendriktning.
- En trend antas vara effektiv tills dess ges en signal om att den är bruten och och på väg i en annan riktning.
Även i dag finns kursförhållanden som följer liknande spår som under tidigt 1900-tal. Den berömda börseuforin som utspelades i USA i slutet av 1920-talet, och som senare fick index att krascha med 89 procent, upprepades med nästan lika stor eufori i slutet av 1990-talet.
Vad är teknisk analys?
Teknisk analys bygger på antagandet att marknaden aldrig är lugn –det är egentligen grunden för allt investerande. Antingen stiger marknaden, rör sig sidledes eller faller. Dessa beteenden är nära förknippade med de ekonomiska konjunkturerna. Med teknisk analys analyserar man tillgång och efterfrågan på värdepapper baserat på historiska kursdata och handelsvolym i aktier, terminer, optioner, räntepapper och valutor.
Marknader rör sig i trender som finns i alla tidsenheter – dagliga, veckovisa, månatliga och så vidare. Avsikten med den tekniska analysen är att man ska studera och hitta kurstrender på ett tidigt stadium och utnyttja dem till sin fördel.
Teknisk analys går ut på att hitta mönster och trender genom att jämföra med den historiska utvecklingen. Det som är väsentligt är till vilket pris andra aktörer är villiga att göra affär.
Det är ett faktum att aktiekurserna ofta toppar och bottnar före den ekonomiska konjunkturen. Under perioden 1948–1993 genomgick USA åtta konjunkturcykler. I samtliga fall ledde den amerikanska börsen (mätt enligt storbolagsindex S&P 500) utvecklingen, med ett genomsnittligt försprång på sju månader. Börsen toppade nio månader respektive bottnade fem månader i förväg. De bästa tillfällena att analysera trendvändningar med hjälp av aktiekurserna är just vid viktiga toppar och bottnar.
Har du någon gång sett en aktiekurs stiga eller falla kraftigt utan att till synes någon information har tillkommit? När informationen väl blir offentlig visar det sig ofta att någon med mer kunskap än marknaden generellt redan har utnyttjat den. Tekniska analytiker menar att all information samlat leder till att kursutvecklingen blir en ledande informationskälla.
Teknisk analys OMXS30
Teknisk analys VS Fundamental analys
För att kort beskriva den fundamentala analysen kan vi säga att analysmetoden ser till bolagets finansiella ställning och framtidsutsikter för att få fram om aktien är rätt prissatt eller inte. Lite grovt kan man säga att fundamental analys fokuserar på hur bolaget mår medan teknisk analys istället fokuserar på vad marknaden är beredd att betala för en aktie.
Ett bolag som är fundamentalt lågt värderat när man studerar P/E-tal, vinstprognoser, och kassalikviditet har naturligtvis större förutsättningar att gå bättre än branschkollegorna.
En förutsättning för att kunna syssla med handel på kortare sikt och särskilt daytrading är att beslut måste kunna tas snabbt och då är teknisk analys överlägset jämfört med fundamental analys.
Problemet med fundamental analys är komplexiteten, vilket leder att att det är tidsödande. Den tekniska analysen har mindre utrymme för felkällor, dvs antingen har vi rätt i vår analys eller inte. I den fundamentala ansatsen kan vi 1) ha rätt i vår prognos att vinsterna stiger med 20 procent men 2) fel i det avseende att det inte finns någon korrelation just då. Sedan finns alltid risken att andra analytiker inte bedömer siffrorna på samma sätt.
Precis som vid fundamental analys kan teknisk analys tolkas på olika sätt av olika personer. De stora fördelarna är att ny information prisas in i aktien omgående, det går snabbt att göra en bedömning om aktien skall köpas eller säljas.
Den viktigaste skillnaden mellan teknisk analys och fundamental analys är att den sistnämnda analyserar variabler som man tror påverkar det som avses analyseras medan man i den tekniska analysen analyserar den man avser att analysera.
Sammanfattningsvis kan vi konstatera att aktiemarknaden är inte en effektiv marknad som akademikerna tidigare hävdade utan den styrs av girighet, rädsla, panik, känslor och förhoppningar. I den bästa av världar kombinerar man både fundamental och teknisk analys för att hitta rätt aktier med så stor potential som möjligt och lyckas bra med timingen.
Det är ju ganska självklart att en aktie som är lågt värderad fundamentalt och handlas med en stor rabatt har bättre förutsättningar att stiga än en aktie som redan är högt värderad.
Utbildning – Teknisk analys
- MACD – Moving Average Convergence Divergencee
- Pivot Points
- RSI – Relative Strenth Index
- Glidande medelvärden
- Volym och volatilitet
- Allmänt om candlestick
- Nackdelar med candlestick
- Vanliga formationer och psykologin bakom
- Ta eller tappa kontrollen
- Vem dominerar i ett candlestick?
Kategori: Daytrading
Tack för en grym hemsida!
Alltid lika komiskt när man hör folk säga att teknisk analys inte fungerar.
Dock kan vem som helst kan inte bli rik på det. Mycket kunskap, erfarenhet och rätt person kan självklart använda TA för att få överavkastning.
Det är samma sak som att säga att TA inte funkar. En normal svensson kan inte analysera bolag och på sätt få en överavkastning, de är helt enkelt inte tillräckligt duktiga, medan Warren Buffett kan!