Lär dig teknisk analys

Detta är en kortare introduktion till teknisk analys. För att gräva ner sig mer rekommenderas läsning under kategorin teknisk analys.

Teknisk analys är en analysmetod som ofta missuppfattas, förvrängs och beskrivs på ett felaktigt sätt i massmedier. För att ni som nybörjare ska få en så gedigen uppfattning som möjligt om analysmetoden är det av yttersta vikt att vi går igenom grundfilosofin så ni får klar och tydlig förståelse för vad teknisk analys är.

Historien bakom teknisk analys

En stor del av den tekniska analysen bygger på att människor gör samma saker om och om igen. Charles H. Dow, den legendariske grundaren av den amerikanska tidningen Wall Street Journal, var den som först observerade (1884) att moderna börsmarknader upprepar sig kontinuerligt.

Han utvecklade sin teori om aktiemarknadens sammanhang med de grundläggande ekonomiska beteenden.

Dessa teorier publicerades så småningom i Wall Street Journal. Dow’s teori bygger på användningen av index, där index blir satta i förhållande till varandra. Dow satte upp ett industri-index som bestod av de mest viktiga amerikanska företagen (det som senare blev Dow-Jones Index).

Hans teori bygger på sex grundprinciper:

• Indexens slutkurser avspeglar alla marknadsdeltagares totala syn på marknaden
• Marknaden har tre beteenden:
  - Ett långt – över ett till flera år
  - Ett medellångt – från tre veckor till cirka tre månader
  - Ett kort – från en dag till några veckor
• Huvudtrenden har i sin tur tre faser:
  - En tidig fas
  - En huvudfas
  - En avslutande fas
• Utvecklingen i det ena indexet ska bekräftas av utvecklingen i det andra indexet
• Kurs och omsättning har samband med varandra. Volym bör öka när kursen tar fart i en trendriktning.
• En trend antas vara effektiv tills dess ges en signal om att den är bruten och och på väg i en annan riktning.

Även i dag finns kursförhållanden som följer liknande spår som under tidigt 1900-tal. Den berömda börseuforin som utspelades i USA i slutet av 1920-talet, och som senare fick index att krascha med 89 procent, upprepades med nästan lika stor eufori i slutet av 1990-talet.

Vad är teknisk analys?

Teknisk analys bygger på antagandet att marknaden aldrig är lugn – det är egentligen grunden för allt investerande. Antingen stiger marknaden, rör sig sidledes eller faller. Dessa beteenden är nära förknippade med de ekonomiska konjunkturerna. Med teknisk analys analyserar man tillgång och efterfrågan på värdepapper baserat på historiska kursdata och handelsvolym i aktier, terminer, optioner, räntepapper och valutor.

Marknader rör sig i trender som finns i alla tidsenheter – dagliga, veckovisa, månatliga och så vidare. Avsikten med den tekniska analysen är att man ska studera och hitta kurstrender på ett tidigt stadium och utnyttja dem till sin fördel. Läs gärna mer om kurstrender under kategorin teknisk analys.

Det är ett faktum att aktiekurserna ofta toppar och bottnar före den ekonomiska konjunkturen. Under perioden 1948–1993 genomgick USA åtta konjunkturcykler. I samtliga fall ledde den amerikanska börsen (mätt enligt storbolagsindex S&P 500) utvecklingen, med ett genomsnittligt försprång på sju månader. Börsen toppade nio månader respektive bottnade fem månader i förväg. De bästa tillfällena att analysera trendvändningar med hjälp av aktiekurserna är just vid viktiga toppar och bottnar.

Har du någon gång sett en aktiekurs stiga eller falla kraftigt utan att till synes någon information har tillkommit? När informationen väl blir offentlig visar det sig ofta att någon med mer kunskap än marknaden generellt redan har utnyttjat den. Tekniska analytiker menar att all information samlat leder till att kursutvecklingen blir en ledande informationskälla.

För att bli en framgångsrik handlare baserad på teknisk analys måste den aktiva tradern behärska såväl teknisk analys som riskhantering och ha kunskap om de psykologiska effekter som påverkar människor vid aktiehandel.

För att kunna syssla med daytrading måste beslut kunna tas snabbt och då är teknisk analys överlägset. Men man skall kombinera både fundamental och teknisk analys för att ta rätt köp- och sälj beslut. Det är ganska självklart att en aktie som är lågt värderad fundamentalt har bättre förutsättningar att stiga än en aktie som är högt värderad.

Läs mer i kategorin teknisk analys:

• Trender
• Stöd och motstånd
• Barchart diagram
• Glidande medelvärden
• MACD
• Bollingerband
• Volym och volatilitet
• Pivot Points
• Gaps
• Reversals
• Rektanglar
• Trianglar
• Kilar
• Flaggor och vimplar
• Huvud och skuldra
• Dubbeltoppar
• Diamanter