Pivot Points

På aktiemarknaden finns alltid en jämviktsnivå kring vilken handeln vid varje given tidpunkt äger rum. Jämviktsnivån är den nivå där aktien är fundamentalt korrekt prissatt just vid det tillfället. När priserna rör sig för långt ifrån denna jämviktsnivå uppstår det felprissättningar och med bra verktyg kan den kortsiktige tradern dra nytta av överreaktionerna. Ofta finner man klara stöd- och motståndsnivåer, och brott av dessa nivåer kan ge värdefulla signaler om kommande rörelser i aktien.

Många kortsiktiga spekulanter på finansmarknaden använder sig av en teknik som kallas pivot points för att få en approximation på var stöd- och motståndsnivåer i exempelvis en aktie finns. Samtidigt får de en uppfattning om eventuella överreaktioner i aktien. Tekniken används frekvent av bland annat markets makers och andra institutionella treaders, och detta gör naturligtvis verktyget intressant för den som handlar kortsiktigt.

Grundprincipen är att beräkna stöd- och motståndsområden baserat på föregående periods högsta-, lägsta- och stängningskurs. De matematiska formlerna för att beräkna de olika stöd- och motståndsnivåerna är följande för pivot points;

Många kortsiktiga spekulanter på finansmarknaden använder sig av en teknik som kallas pivot points för att få en approximation på var stöd- och motståndsnivåer i exempelvis en aktie finns. Samtidigt får de en uppfattning om eventuella överreaktioner i aktien. Tekniken används frekvent av bland annat markets makers och andra institutionella treaders, och detta gör naturligtvis verktyget intressant för den som handlar kortsiktigt.

Grundprincipen är att beräkna stöd- och motståndsområden baserat på föregående periods högsta-, lägsta- och stängningskurs. De matematiska formlerna för att beräkna de olika stöd- och motståndsnivåerna är följande för pivot points;

Där P = Pivot, H =Hight, L = LOW, C = Close, R1 = motståndsnivå 1, S1 = stösnivå 1, R2 = motståndsnivå 2, S2 = stödnivå 2.
När man fått fram dessa nivåer kan en enkel strategi vara att sälja när aktien faller genom stödnivåerna och på motsvarande sätt köpa när den bryter motståndsnivåerna.

Många andra variationer kan också användas. Vissa trader använder nivåerna som en bekräftelse på att den kortsiktiga trenden är intakt. Exempelvis om en aktie stiger över tidigare periods R1 nivå, anses den stigande trenden vara intakt. Som alltid med stöd- och motsåtndsnivåer så gäller den enkla regeln att nivåerna blir mindre pålitliga ju fler gånger de penetreras. Dessutom förvandlas en motståndsnivå till en stödnivå när den penetreras.

I regel sker den mesta handel mellan de första motstånds- respektive stödnivåerna (R1 och S1). Mellan dessa nivåer är det ofta market makern som dominerar. Bryts någon av nivåerna börjar spekulanter och noise traders ta position., och market makern justerar sina köp och säljnivåer. Bryts även den andra motstånds- eller stödnivån drar detta till sig mera långsiktiga swing traders och rörelserna bli ännu större.

Ovan finns en graf över OMX där pivot points nivåerna är markerade. Index öppnade starkt och steg direkt över R1 nivån. När handel pågått en tid fick man se flera test av R1 nivån och vid lunchtid klarade index inte sig att hålla sig över R1 längre. Detta resulterade i en säljsignal och OMX föll snabbt ner till S1. Efter denna nedgång försökte index bryta över P igen, men inget bekräftat utbrott uppstod. Istället sökte sig index ner till S1 nivån igen och efter ett brott av denna stödnivå fortsatte index trenda mot lägre nivåer.

Det finns många olika metoder för att använda Pivot Points. Ett exempel är Pivot Points i kombination med en momentumindikator som visar huruvida aktien är överköpt eller översåld kan vara ett bra hjälpmedel för den kortsiktige tradern. Med detta verktyg är det lättare att bilda sig en uppfattning om när på dagen positionen optimalt bör öppnas. Om aktien till exempel stiger till den första motståndsnivån R1 och en momentum indikator visar att aktier är en köpkandidat kan köpsignalen styrkas, och som målnivå kan man sätta den andra motståndsnivån R2.

I grafen ovan finns en momentumindikator plottad, och man ser tydligt att OMX index inte visar någon styrka under den tidiga handeln. Momentum är viktade, vilket är ett tecken på att index handlas över sitt jämviktsläge. Mycket riktigt får vi en stund senare en kraftig korrigering av priset. Flera andra intressanta mönster finns längre fram. Efter att index brytit P nivån ovanifrån görs flera försök att bryta P nivån underifrån, men trots att momentum stiger till höga nivåer klara inte index av ett längre utbrott. Detta tolkas som en svaghet och den kortsiktiga tradern går kort (blankar) i index.

Att endast ha Pivot Points som beslutsunderlag kan också i vissa fall fungera, men då behöver man använda en effektiv riskhanteringsmetod som snabbt avslutar förlustaffärerna. Och låter vinstaffärerna löpa länge. Tekniken fungerar kanske bäst som en del av ett tradingsystem eftersom trots att tydliga signaler uppstår när stöd eller motståndsnivåerna bryts, behövs alltid en strategi att gå ur positionen.

Etiketter: Blanka, Daytrading, OMX, Riskhantering, Trading

Kategori: Okategoriserade