Till skillnad från börser och obligationsmarknader som öppnar och stänger vid giva tider går det att mer eller mindre alltid att få ett pris på en valuta, man brukar därför säga att valutamarknaden är öppen dygnet runt. Anledningen till detta är att det finns banker och aktörer som är alltid redo att ställa priser i alla tidszoner. Vill du exempelvis handla EURUSD klockan 2 på natten svensk tid går detta även om banker i Europa och USA är stängda. Detta är görs möjligt då vi har banker i länder som Australien och Japan som är redo att ge dig möjligheten att handla EURUSD. Valutapar som EURUSD är därför möjliga att handla dygnet runt.

Men det är fortfarande så att vissa valutapar handlas mest under giva tider, detta samma gäller EURUSD där den största delen av handeln sker när både Europa och USA är öppna samtidigt. Det samma gäller de olika kombinationerna av brittiska pund, där handeln är större när brittiska banker och aktörer har öppet. Vissa mindre valutor som svenska kronan handlas i princip endast när det är öppet i Sverige.

Ju fler banker och aktörer som håller öppet desto högre konkurrens om de affärer som investerare vill genomföra. Detta leder till minskade kostnader genom att spreaden, alltså skillnaden mellan köp och säljpris minskar. För valutapar med svenska eller norska kronan är det därför naturligt att spreaden ökar något under natten.

Starten av olika handelssessioner

Öppningen av olika sessioner är intressanta då många stora fonder och investerare omjusterar sina portföljer vid dessa tillfällen. För dig som investerare som letar efter rörelser är därför öppningen av London sessionen viktig samt öppningen av USA vilket överlappar över den brittiska/europeiska sessionen.

För exakta tider när marknaderna är öppna från ett svensk perspektiv kan vi se i tabellen nedan.

Volym under de olika marknaderna:

London ~35 % av totala handelsvolymen
New York ~20 % av totala handelsvolymen
Tokyo ~6 % av totala handelsvolymen
Sydney ~4 % av totala handelsvolymen

Handel under helgen

Valutamarknaderna stänger i princip aldrig, men marknaden är beroende av trovärdiga aktörer som ställer priser, och då alla stora banker och aktörer har stängt under helgerna sker ingen handel i FXCMs olika handelssystem. Visserligen kan en och annan bank eller mäklare ställa priser under helgerna, men dessa priset är inte stabila då antalet aktörer är små och det samma gäller den volym som handlas.

Av den enkla anledningen stänger FXCMs olika handelssystem fredag klockan 22:00 svensk tid och öppnar återigen söndagar klockan 23:00. Detta innebär att inga positioner kan öppnas eller stängas under helgen.

Medan vissa traders väljer att stänga sina positioner före helgens slut, håller andra sina positioner öppna, hur man väljer att göra bör vara kopplat till din strategi.

Har du några frågor? Eller är det något som är oklart? Låt oss då hjälpa varandra. Ställ dina frågor i tråden nedan.

Lär mer om valutahandel på DailyFX Forex Forums

I denna del kommer vi gå igenom Rollover, vi börjar med att förklara konceptet och hur traders kan ta fördel av det. För att sedan visa hur det beräknas.

Rollover är räntan du antigen du får till din fördel eller som du får betala för att hålla en position öppen till nästa handelsdag. En ny handelsdag påbörjas klockan 17:00 New York tid. Din rollover beror på vilka valutor du investerar i och hur räntorna är ligger i de förknippade valutorna (länderna).

Som vi beskrivit i första delen av denna serie, handlas valutor i relation till varandra, i valutapar. När du köper (går lång) EUR/USD innebär detta du köper EUR och säljer USD i samma stund. När detta sker kommer du tjäna ränta på dina Euro samtidigt som du kommer få betala ränta för dina US dollar.

Får du in en högre ränta än du betalar innebär detta att du tjänar genom att hålla positionen öppen till nästa handelsdag. Räntorna som är förknippade med varje valuta är kopplade till de räntor som råder i de givna länderna.

I exemplet EUR/USD ser vi att räntan när detta skrivs är 1% i Eurozonen samt 0,25% i USA.

Då vi köper Euro tjänar vi in 1% per årsbasis samtidigt som vi betalar 0,25 på årsbasis. Ränteskillnaden blir 1 % – 0,25 % = 0,75 % vilket blir det vi tjänar når vi går lång EUR/USD. Skulle vi istället sälja EUR/USD, alltså gå kort, vilket innebär att vi tror att EUR kommer försvagas mot USD, innebär detta att vi kommer få betala 0,75 % på årsbasis.

Då man handlar valuta med hävstång blir ränteskillnaden annorlunda beroende på hur hög eller låg hävstång man använder. Säg att man handlar med 5 gångers hävstång, givet räntedifferensen på 0,75 % blir resultatet 0,75 % x 5 = 3,75% på årsbasis. Detta innebär att du kan både tjäna pengar på en uppgång i en valuta samtidigt som du får ränta.

Strategier som tar för del av detta kallas för Carry trades och var väldigt populära före 2008 då ränteskillnaderna på årsbasis med en låg havstång gav ca 10% på kapitalet i valutapar som AUD/JPY.

För att snabbt och exakt få en överblick över hur mycket du antigen får betala eller erhålla per dag och respektive valutapar, kan ska du titta på RollS om du säljer valutaparet eller RollB om du köper valutaparet.

Beloppet du ser uppdateras kontinuerligt och anpassar sig efter basvalutan i ditt konto. Endast positioner som är öppna klockan 17:00 New York tid påverkas av rollover.

Exempel;

Säg att vi säljer EUR/USD med en lot, givet att vi det står 0,62 vid RollS och räntorna inte förändras under 10 dagar kan vi förvänta oss att erhålla 0,62USD x10 dagar = 6,2 USD.

Detta belopp får vi utbetalat oavsett prisförändringen i EUR/USD.

Väljer vi istället att sälja EUR/USD med tio lots tjänar vi 0,62USD x 10 dagar x 10 lots = 62USD.

Vill du snabbt få en uppfattning om vilket valutapar som betalar bäst kan du titta under ”Simple Dealing Rates” i din FXCM Trading station 2.

Här i kan vi se att sälja (gå kort) GBP/AUD betalar bäst.

Onsdagar

Utan att komplicera det för mycket är det viktigt att vara medveten om att under onsdagar får man antigen erhålla eller betala ränta för tre dagar. Anledningen till detta är att bankerna är stängda under helgerna och justering för rollovers för helgen görs på onsdag. Man får alltså rollover för onsdag, lördag och söndag på en och samma dag.

Röda dagar påverkar även de din rollover. Klicka här för en rollover kalender.

Sammanfattningsvis, rollover är något som kan bidra med en extra förtjänst. Men carry trades är inte riskfria affärer, då en snabb förändring i ett valutapars pris mycket lätt kan radera din rollover.

Lär mer om valutahandel på DailyFX Forex Forums

Hävstång och marignalkrav är två viktiga koncept som en investerare behöver ha en uppfattning om. Bakgrunden till detta är att de oftast står bakom de flesta bekymren vid handel på de finansiella marknaderna.

Användning av hävstång i rätta mängder är något positivt då du kan du öka dina förtjänster per affär. Men hävstång kan även leda till förluster som är större än nödvändigt.

Marginalkrav

På samma vis som du kan köpa en bostad värd en miljon kronor med lån och endast ha 10% av värdet som handpenning, kan du köpa valuta för ett värde av en miljon kronor med endast 10% av värdet. Du får i båda fallen tillgång till ett värde som är större än det du deponerat.

I exemplet ovan var marginalkravet 10%, vilket mycket väl kan vara rimligt för ett husköpt då din bank tar en risk när de lånar ut pengar för ett husköpt. Deponeringen för lånet finns till för att säkerställa att banken inte förlorar pengar ifall du inte klara av att betala tillbaka ditt lån, och de behöver sälja bostaden.

I valutamarknaden existerar en liknande risk men den är betydligt lägre, då det tar mindre än en sekund att sälja positioner värda flera miljoner kronor. Dessutom är kostnaderna extremt låga och ”varan” är något som andra aktörer väl till. Detta innebär marginalkraven är betydligt lägre för valutahandel, ända ner till en halv procent hos FXCM. För dig som investerare i innebär detta att du kan deponera betydligt mindre av ditt kapital för att det ska bli lönsamt att handla jämfört med aktier.

Bakgrunden till detta är att aktiemarknaden har ofta begränsningar på hur stor hävstång du får använda (högre marginalkrav). Då likviditeten är lägre eftersom antal köpare och säljare är färre än på valutamarknaden. Detta innebär också att det är dyrare att gå in och ur marknaden.

Din deponering

Det är viktigt att förstår att deponeringen inte är en kostnad utan endast en summa du deponerar för att få tillgång till större volymer än du har likviditet för. När du väl stänger en position återförs det deponerade beloppet till ditt konto.

Vad är då hävstång?

I hus exemplet ovan har kunden deponerat 100 000 för att köpa en fastighet på en miljon. Marginalkravet är alltså 10 % vilket leder till att hävstången blir därför 10 gånger pengarna. Vi får fram detta belopp genom att ta 1 000 000 (husvärdet) delat med 100 000 (handpennigen), resultatet blir 10.

På samma vis, beslutar du dig för att köpa en 10K lot i EUR/USD, alltså 10 000 enheter och du endast har 1000 Euro deponerat i ditt handelskonto, blir din hävstång 10 gånger pengarna. Uträkning: 10 000/1000 = 10.

Då en 10k lot är den minsta volymen du kan köpa i FXCMs Trading station, reglerar du din hävstång genom att välja antalet lots du vill köpa. Ett köp av 2 lots med 1000 Euro i kontot blir därför en hävstång på 20 gånger pengarna.

Hur påverkar hävstången ditt resultat?

Ett valutapar som EURUSD kan svänga allt ifrån 0,5 % till 1,5 % en vanlig dag. Givet att du handlar med 10 gångers hävstång kan en bra dag resultera allt ifrån en vinst på 5 % till 15 % av kontot, på samma vis kan en dålig dag innebära en förlust från 5 % till 15 %. Dock är det du som investerare som bestämmer vilken hävstång du vill handla med.

FXCM rekommenderar att man handlar med en hävstång under 10 gånger pengarna. Detta för att en enda dåligt affär och dag inte skall hota dina lågsiktiga resultat.

FXCM ser ofta att underfinansierade investerare på marknaden, alltså klienter som öppnar ett konto med alldeles för lite pengar, är de som oftast drabbas extra hårt av hävstångseffekten. Då de inte kan kontrollera hävstången.

Hur gör man för att handla utan hävstång?

Att handla utan hävstång innebär att man inte tar större positioner än vad man har pengar på sitt handelskonto. Då minsta volymen man kan köpa för i FXCMs Trading station är en 10k lot, innebär detta att för att handla utan hävstång måste man deponera 10 000 Euro. Genom att göra detta har man 100 % täckning för varje 10k lot man köper.

Val av hävstång blir viktigare ju mer av en lågsiktig placerare man är. Anledningen till detta är att man vill kunna ligga ”fel” i marknaden i åtminstone några dagar för att kunna vara med i större rörelser.

För en kortsiktig investerare som försöker fånga in rörelser från 5 till 40 pips per dag är en större hävstång befogat för att det skall bli lönsamt att handla. Men dessa traders låter sällan en förlust bli stor då de vet att hävstången skulle arbeta emot dem i detta fall.

Det viktiga att minnas är att inte använda högre belåning än nödvändigt, då hävstången kan både arbeta för och emot dig.

Beräkna din hävstång

Ett enkelt men något grovt mått för att veta hur hög hävstång du använder får du genom att ta antalet lots multiplicerat med 10 000 för att sedan dela summan med din nuvarande balans.

Exempel 1:

Har du 5 000 Euro på ditt konto och väljer att köpa en lot blir din hävstång 2 gånger pengarna. (1 lot x 10 000)/5 000 = 2

Har du 5 000 Euro på ditt konto och väljer att köpa 6 lots får du en hävstång på 12 gånger pengarna (6 lots x 10 000)/5 000 = 12

Man kan utföra liknande beräkningar med ett USD konto med då en Euro är mer värd än en USD kommer uträkningen underskatta din belåningsgrad. Tänk därför på att öppna positioner med något mindre lots.

För att få en snabb överblick över vilka marginalkrav som gäller för en 10k lot i ditt demo eller livekonto med FXCM kan du växla till Simple Dealing Rates, titta under MMR som står för Minimum Margin Requirement.

Som vi ser i bilden ovan är marginal kraven 50 USD för nästan alla valutapar. Vilket ger dig möjligheten att handla med 200 gånger pengarna då 10 000 / 50 = 200.

Nedan ser vi kontodelen av Trading station. Under Usd Mr, ser vi hur mycket kapital som deponerats för att upprätta dina positioner. Till vänster ser vi Usbl Mr. Detta mått visar hur mycket kapital vi har för att öppna nya positioner samt täcka eventuella förluster av öppna positioner.

När Usbl Mr når samma nivå som Usd Mr stänger FXCM automatisk alla dina öppna positioner för att skydda dig och FXCM. FXCM erbjuder även en garanti för alla sina kunder att du aldrig kan förlora mer än du investerat, ett viktigt skydd som endast erbjuds av ett fåtal mäklare.

Relationen mellan Usd MR. och Usbl Mr. visas i procentform under Usbl MR. %. Då Usbl Mr faller och börjar närma sig USD Mr sjunker Usbl Mr.%.

Sammanfattningsvis har vi nu en uppfattning om hur marginalkrav och hävstång hänger ihop. Det viktiga att minas är att anpassa hävstången efter din handel.

Lär mer om valutahandel på DailyFX Forex Forums

När man handlar i stora volymer. Vilket man automatiskt gör i valutamarknaden är det viktigt att priset så exakt som möjligt, då avrundningar kan innebära att man går miste om relativt stora belopp. Det är därför standard att man anger priset med minst fyra decimaler.

Fler decimaler innebär därför mindre avrundningar och bättre priser för klienter, vilket är anledningen att FXCM anger priser med 5 decimaler.

Ett exempel på ett pris med 4 decimaler är det nuvarande priset på EUR/SEK 9,7832. Som vi ser är vi inte enbart intresserade av att veta hur mycket en EUR är värd i kronor och ören utan även i så kallade pips. Där de två decimalerna i 9,7832 kallas för pips.

Går därför priset från 9,7832 till 9,7833, talar vi om att priset på EUR/SEK stärkt sig med en pip. Går priset från 9,7800 till 9,7900 har Euro stärkt sig med 100 pips vilket motsvarar ett öre.

Valutapar med japanska Yen

Väljer vi att titta på valutapar som inkluderar japanska Yen är det lite annorlunda med vad vi kallar för en pip. Som ett exempel kan vi använda det populära valutaparet är EUR/JPY.

I dagsläget kostar en Euro 131,04 japanska Yen. Den sista siffran i 131,04 är ett pip i detta fall. Vilket innebär att en prisförändring från 131,04 till 131,06 är en förändring på 2 pip.

I bilden ovan ser vi en del av FXCMs plattform Trading station 2. För att göra det överskådligt för våra klienter är den tredje och fjärde decimalen alltid överdimensionerade.

Hos FXCM använder vi dock 5 decimaler för par som EUR/USD och 3 decimaler för par som inkluderar japanska Yen. Effekten av detta är att du som klient får ännu bättre priser då FXCM inte avrundar priset till din nackdel. I bilden nedan ser du vart vi placerar den 5 decimalen.

Pipvärde

Nu när vi vet vad ett pip är, är nästa steg att få en överblick av hur mycket ett pip är värt. Det är nämligen så värdet av en pip i EUR/SEK är annorlunda mot värdet av en pip i EUR/JPY eller EUR/USD.

Men vi kan redan nu säga att skillnaderna inte är stora och att det går snabbt att få reda på pipvärdet för en given valuta. För växlar man från ”Advanced dealing rates” i FXCMs Trading station till ”Simple dealing rates” ser man följande vy.

Markerat ser vi ”Pip Cost”, vilket visar pipvärdet för de tillgängliga valutaparen. I detta fall visar vi ett konto i US dollar, vilket innebär att alla pipvärden är i US dollar. Högst upp ser vi EUR/USD med pipvärdet, 1. Vilket innebär att en förändring av en pip antingen genererar en vinst eller förlust av en US dollar. Väljer man en annan valuta som bas för sitt konto omräknas pipvärdet för din aktuella valuta.

Det är viktigt att poängtera att pipvärdet är relaterad till antalet ”10k lots” man köper. Exemplen ovan och värden i ”Simple dealing rates” bygger på att man köper en 10k lot, vilket är den minsta volymen man kan köpa i FXCMs Trading station.

Köper man därför mer än en lot behöver man multiplicerad pipvärdet med antalet lots man köper.

Köper man därför 2 stycken ”10k lots” blir värdet inte 1 US dollar per pip när man handlar i EUR/USD utan 2 US dollar per pip.

Exempel 1:

EURUSD: 5 lots x 1 US dollar per pip = 5 USD per pip.

Stiger därför din investering med 10 pip tjänar du 50 US dollar när du handlar med fem lots jämfört med 10 dollar när du handlar med en lot.

Exempel 2:

EUR/JPY: 3 lots x 1,12 = 3,36 USD per pip.
Det annorlunda pip värdet är relaterat till EUR/JPY.

Stiger därför din investering med 10 pip tjänar du 33,6 US dollar när du handlar med tre lots istället för 11,2 US dollar när du handlar med en lot.

Utan att behöva växla till ”Simple dealing rates” ser du vart vi anger pipvärdet för ett givet valutapar i Trading station 2. Som vi ser är pipvärdet för GBPJPY 1,12 US dollar.

Lär mer om valutahandel på DailyFX Forex Forums

Förkortningarna vi kommer använda oss av i denna text är:
USD = US dollar, EUR= Euro och JPY = Japanska Yen

Valutor handlas i så kallade valutapar

Ett exempel på detta är klassiska USD/SEK vilket visar hur många svenska kronor du behöver för att köpa en amerikansk dollar.

Ett annat valutapar är EUR/SEK vilket visar hur många kronor du behöver för att köpa en Euro.

Det som är viktigt att minnas att är att både USD och EUR är i detta fall den så kallade basvaluta. Detta gäller då USD står före SEK i USDSEK, på samma vis är EUR basvaluta i EURSEK då EUR står före SEK.

Detta innebär att du kan hitta olika kombinationer av valutor. Tror du exempelvis att svenska kronan skall stärka sig, behöver du inte köpa svenska kronan mot norska kronan utan du kan mycket väl köpa svenska kronan mot US dollar eller någon annan valuta du hellre föredrar. I FXCMs plattform kommer du hitta över 30 kombinationer förutom att du har möjligheten att köpa guld, olja samt aktiemarknaderna.

När du väl bestämmer dig för att handla i ett valutapar är det viktigt att minnas att du handlar i relation till basvalutan. Antigen köper du eller säljer du basvalutan mot dess motpart i ditt valda valutapar.

Säg att har priser för USD/SEK, du kan då antigen kunna köpa eller sälja basvalutan mot SEK. Tror du exempelvis att USD kommer att stiga mot SEK då trycker du på köppriset då USD är basvalutan och står först.

Det samma gäller om du har EUR/SEK framför dig och du tror att EUR kommer stiga mot SEK, då tycker du på köpknappen.

Men tror du istället att EUR kommer att tappa i värde mot SEK då trycker du på säljpriset. Du säljer alltså EUR mot svenska kronan då du tror att EUR kommer att tappa i värde mot SEK.

Skillnaden mellan köp- och säljpriset är den så kallade spreaden som är din enda kostnad när handlar valuta med FXCM.

Motsvarande ord i svenska språket är pålägg och vilket är skillnaden mellan den nivå som FXCM köper in valutan för att sedan sälja den till dig. På samma vis som ICA handlaren köper in mjölk till ett pris och för att därefter sälja den lite dyrare.

Lär mer om valuta på DailyFX Forex Forums